多頭新面孔

基亞風波引爆台股資金大挪移,指數回檔近600點之後再彈升至前高,個股劇烈調整過程中發現,崛起個股新面孔居多,意味台股下半場新主流恐將不是大家耳熟能詳的熱門股。低價且業績成長、新股及老新股、周KD黃金交叉,提供了未來選股新方向。

【文/江文勝】

基亞(3176)風暴引發國內股市資金流向大調整,從近期輪跌個股走勢可看出,資金正從高基期、高本益比、漲幅炒作股等過去一年來的熱門股中撤出,從以往經驗來看,這些資金一旦撤出,雖然短期內不可能再回流相關個股,但相對房市投報率來看,股市還是較佳選擇,所以,追蹤這些資金的轉向,或許可以找到主流新方向!

不要緬懷過去幾年或上半年熱門股及強勢股,觀察基亞風暴發生至今熱門股表現,跌幅動輒二、三成比比皆是,像很多熱門題材股,市場各路人馬在其中,拉離成本之後,只要有人開第一槍,後面往往跟著出現二~三根長黑;尤其基亞事件引發流動性危機,個股變現賣壓擴散到主力股及炒作股,甚至高價股F─金可、精華光也在業績成長受限疑慮中出現急跌轉中空架構,連中價位的業績成長股台嘉碩、高技等波段甚至也都出現逾三成跌幅,營收五個月創新高的高僑股價也出現尖頭反轉,股價從四一.八五元迅速修正到二五.五元,顯示場內資金正在調整,也表示漲多股(不管業績好壞)的籌碼面已出現問題,撤出的資金不會再那麼快再進場,這些急跌個股即便跌深反彈,多頭也不必期待過高。

 

資金大移轉 新人新氣象

台股下半年面臨許多利空變數的干擾,包括滬港通、韓股走強等可能吸走台股部分資金動能,恐怖攻擊甚至可能對處於高檔的美股造成致命一擊等,都會對台股造成負面衝擊;不過,也不用太過悲觀。整體上市櫃公司上半年獲利創下歷史新高,讓台股除了有一定的基本面支撐之外,金管會主委曾銘宗對台股「穩健樂觀」的看法,激勵大型股先走穩,也讓指數在九○○○點形成強大支撐;再者,就資金面動能來看,中央銀行在八月二十五日公布七月金融情況,貨幣總計數M1BM2年增率,其中M1B年增率回升至七.六五%,終結連二降,M2年增率續降至五.六三%,已連三降,且「黃金交叉」六月降至一.七二個百分點,七月重回二.○二個百分點,M1B年增率表現向上,代表台股續航動能轉強。相對台灣房市的低投報率來看,研判資金還是會持續從房市流入股市,而從漲多股撤出的資金,從新選擇新標的再進場的可能性也相當高。

事實上,我們觀察指數從九五九三點回檔到九○一四點過程中,崛起的個股發現一些新面孔來看,下半年台股新多頭似乎正在悄悄地轉移陣地。像Tesla電動車電池材料的康普、Nike幫的F─鈺齊、跨到汽車的鋼鐵股嘉鋼等紛創歷史新高;低檔打底已久的和成除息後也迅速填息;中概股的益航築底完成後也悄悄創近一年半以來新高、水泥股的亞泥更創下三年來新高。

 

低價、成長、價值股熬出頭

將這些強勢族群或個股歸納篩選,發現多頭新面孔主要來自三大方向,一是低價且業績高成長的價值股、二是掛牌不久的新股或老新股(上半年獲利成長)、三是周KD交叉向上且累計前七月營收成長大於一○%的族群或個股(詳見一三二頁)。

在低價、業績成長的價值股中,和成第二季本業大賺,隨著營運逐漸從衛浴設備、材料成功跨足到防彈陶瓷材料、3C機殼材料,今年EPS有機會創十九年新高,雖然股價在除息後迅速填息,但目前股價也僅十一元,離每股淨值十五.二二元還遠,明年董監改選,在擁有龐大土地資產下,大股東不會亂賣股票,有利中期股價盤堅。

《先探》上半年介紹過的大億科半年報表現更是令人激賞,大億科轉型效益逐步顯現,第二季本業轉盈,加上轉投資汽車零件收益貢獻,以減資前股本十八.四四億元計算,單季EPS○.二八元,累計上半年EPS○.四九元;第三季背光模組業績將持續減少,所幸汽車零件貢獻增加有助獲利提升,下半年本業獲利有機會逐季走高。

值得一提的是,大億科董事會決議,擬與百分之百持股之子公司茂伯投資股份有限公司簡易合併。合併後大億科為存續公司,茂伯投資股份有限公司為消滅公司。也就是說,未來皇田將從大億科的孫公司升等成為子公司,未來兩家股價連動性及市場題材的關連度將提高。

水泥股中的幸福水泥今年可望連續三年獲利,第二季單季營益率一○.三九%已是近十季來新高,且上半年EPS已達○.五五元,全年有挑戰一元實力,較去年EPS○.四四元倍增,每股淨值十.九五元,相對目前股價還不到票面十元,也屬於低價、業績成長的價值型股票。

 

新股及老新股擔綱多頭奇兵

另華碩集團旗下的亞元主要生產電源供應器與變壓器,從第一、二季單季營益率大增且EPS從○‧一九元跳增至○‧五元來看,顯見近年來往醫療、節能、物聯網領域轉型已見成效,尤其公司進軍大陸4G產業亦逐漸開花結果,中國電信、中國移動、中國聯通半年大漲五成,台灣的中國4G相關產業鏈也有機會脫穎而出,以亞元今年EPS有機會逾一元創十三年新高來看,未來股價亦有機會脫離低價股行列,往二字頭邁進 。

新股(今年掛牌)、老新股(近三年掛牌)具有籌碼面優勢,在市場透明度較低之下,一旦業績出現轉機或成長,就容易化身股市奇兵。市場不熟悉,新股及老新股反而成為尋寶新樂園,相較許多熱門股股價已將業績及題材反應殆盡,甚至超過,這些還未被市場炒過的新股或老新股,反倒有機會成為多頭新面孔。(全文未完)


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☆封面故事:多頭新面孔
☆特別企劃:中國引爆電動汽車市場
☆焦點議題:千億代操基金會押哪些寶
☆國際趨勢:蘋果股價重返歷史新高榮耀
☆重要資訊:上半年上市櫃公司財務比率一覽表