金融營造選舉行情 航運受惠出口升溫

◎蔡明彰 CSIA

金管會主委曾銘宗最近表示不會為了選舉行情將台股拉上萬點,難道政府不再刻意維繫選前多頭格局嗎?打房入股成今年來馬政府財經部會施政主軸,從年初2大財經首長曾銘宗、張盛和同喊台股9000點,逐步呈現股市熱房市冷景象,如今距離11月29日七合一選舉投票不足百日,豈有前功盡棄之道理?

 

選前再戰9600點

研判馬政府財經部會仍會選前作多,盡量在投票日之前促使台股創波段新高點,因而9593點未必是這波選舉行情最高。但愈接近投票日也有愈擔心執政黨敗選的獲利了結賣壓,即便突破9593點相信也不至於再漲太多,9800點目標顯然太樂觀,我個人判斷9600點,於是台股形成雙頭型態。

選前適度逢高減碼是必要的。如果年底七合一選舉執政黨敗選,則市場將瀰漫2016年總統大選連鎖反應而變天,基於避險的需求,台灣資金將外流。而明年又碰上FED升息美元走強,台幣貶值之下資金流出的速度更快。一旦資金外流則房市、股市、匯市3大資金市場就出現大地震,非理性多殺多局面在選後到美國升息間發生,倒是聯準會真的升息,國內資金外流暫時利空出盡。

 

豪宅冷到2016年

「人無遠慮,必有近憂」,我們不知道選後到明年升息的中長線風險何在?但3個月內選前的各項資產配置必須妥善規劃。股市在投票日前逢高減碼,持股比例降至中立水位的5成,出脫題材性個股,今年漲幅已大的電子股利用9~10月蘋果iPhone 6新機發表利多出場。選前搶搭政策作多的金融股補漲行情,受惠滬港通的中概股也是加碼重心。高總價豪宅一向對政局敏感,加上央行管制雙北總價7000萬元以上房貸,國稅局查稅,豪宅市場恐一路冷到2016年大選。剩下自住需求低總價房子尚有一絲元氣,走了10年大多頭房市恐進入2~3年修正,呈現個案表現。台幣在選後恐再貶一波,適當持有美元是明智之舉。由於滬港通資金湧入,人民幣結束第1季貶值到年底一路緩升,持有人民幣不會錯。

 

拉抬金融營造選舉行情

近來政府有意無意釋出金融業重大利多,令人聯想拉抬金融營造選舉行情。前陸委會副主委張顯耀涉洩密案而去職,幾可確定兩岸服貿在立院下會期不會通過,連原定8月重啟的貨貿談判也會拖到明年。…………


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